18大3中全會(huì)大改革將推動(dòng)民營(yíng)銀行的大發(fā)展，成立民營(yíng)銀行即將拉開序幕。每次外出清華、北大、復(fù)旦等企業(yè)類金融投資總裁班講學(xué)時(shí)，都有眾多民營(yíng)企業(yè)家咨詢相關(guān)事項(xiàng)，洋溢著暴富前的興奮和躁動(dòng)。我覺得有必要先潑潑冷水，談?wù)劽駹I(yíng)銀行存在的眾多風(fēng)險(xiǎn)，讓民營(yíng)企業(yè)家們有足夠思想準(zhǔn)備。

 

民營(yíng)銀行主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在以下方面：

       1、金融企業(yè)家人才缺失風(fēng)險(xiǎn)。我把此當(dāng)成民營(yíng)銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)有幾百萬(wàn)銀行從業(yè)人員、干部和官員，但沒有銀行家或金融企業(yè)家！銀行業(yè)長(zhǎng)期在壟斷審批保護(hù)下，不良資產(chǎn)和虧損有財(cái)政墊底，擠兌有政府信用，銀行不存在“自主經(jīng)營(yíng)、自主決策、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”，培養(yǎng)出的只是官員而不是企業(yè)家！民營(yíng)銀行直面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，最缺乏的就是能夠獨(dú)擋一面的合格金融企業(yè)家，此乃最大的風(fēng)險(xiǎn)！

 

       2、大股東“圈錢”風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)熱衷成立民營(yíng)銀行，看中的就是銀行的控制權(quán)，否則不叫“民營(yíng)”了。因長(zhǎng)期以來(lái)民營(yíng)企業(yè)存在融資難，能夠控制民營(yíng)銀行，為自己企業(yè)投融資便利成為股東們最主要目的，而民營(yíng)銀行也將成為大股東及關(guān)系企業(yè)的提款機(jī)！

 

       3、公司治理機(jī)制缺失，內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行將控制在大股東手中是無(wú)法擺脫的事實(shí)。而公司的“三會(huì)一層”治理可能形同虛設(shè)，內(nèi)部人控制基本成定局。銀行將以大股東利益最大化為目的，大股東經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)尚無(wú)大風(fēng)險(xiǎn)，一旦大股東陷入資金或經(jīng)營(yíng)困境，民營(yíng)銀行將無(wú)法避免大股東轉(zhuǎn)移之各種風(fēng)險(xiǎn)。

 

       4、產(chǎn)融結(jié)合之風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)成立民營(yíng)銀行，有民營(yíng)銀行撐腰的民營(yíng)企業(yè)將財(cái)大氣粗，將可通過銀行資本的支持實(shí)行行業(yè)的并購(gòu)達(dá)到“產(chǎn)業(yè)+資本運(yùn)作”的快速發(fā)展，如同當(dāng)年之德隆之偉大戰(zhàn)略目標(biāo)，助長(zhǎng)民營(yíng)企業(yè)在眾多不具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)盲目展開多元化投資。

 

       5、小規(guī)模經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀行業(yè)暴利源于金融和行政審批，一旦銀行業(yè)全面開放競(jìng)爭(zhēng)，暴利機(jī)會(huì)將逐步消失。以臺(tái)灣銀行業(yè)為例，1993年臺(tái)灣銀行業(yè)行業(yè)利潤(rùn)為14.5%，在放開競(jìng)爭(zhēng)后，1997年利潤(rùn)降低到12%，2001年僅為4.32%。而銀行業(yè)是有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，大量民營(yíng)銀行規(guī)模較小，不具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)成本優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)甚至還有可能低于傳統(tǒng)的行業(yè)。當(dāng)然，民營(yíng)銀行較國(guó)有銀行有眾多成本控制上的優(yōu)勢(shì)以化解此不足帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

 

       6、市場(chǎng)產(chǎn)品定位同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行定位于服務(wù)中小企業(yè)，與國(guó)有銀行的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)、與小額貸款公司的定位都基本一致。同質(zhì)化的定位將導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的加劇，此乃政府所期望看到的。但一旦中小企業(yè)信貸競(jìng)爭(zhēng)中利潤(rùn)變薄乃至虧損，民營(yíng)銀行將陷入危機(jī)，而大型國(guó)有銀行卻可以其它經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)虧損，屆時(shí)誰(shuí)能耗得久誰(shuí)就是贏家！

 

       7、互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和信息電子化的發(fā)展，21世紀(jì)的銀行競(jìng)爭(zhēng)將在銀行卡、電子銀行、網(wǎng)上銀行等高科技產(chǎn)品上展開。民營(yíng)銀行如果沒有足夠能力進(jìn)行大規(guī)模的科技和研發(fā)投入，將陷入嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

 

       8、利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的收入來(lái)自存貸款利率之差，以前銀行的盈利主要得益于中國(guó)的利率管制——銀行可以坐享2.5%以上的凈息差，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美同業(yè)水平，甚至可達(dá)一倍以上，而世界發(fā)達(dá)國(guó)家的凈息差一般在1%-1.5%上下，可見不及中國(guó)的一半。利率風(fēng)險(xiǎn)在利率管制時(shí)代被隱藏、變形和轉(zhuǎn)移。凈息差又穩(wěn)又大，只要客戶還款不出問題，基本是閉眼掙錢。放開利率之后，息差不僅將會(huì)縮小，利率的波動(dòng)還會(huì)帶來(lái)一系列的問題。利率波動(dòng)更是日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。

 

       9、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行成立后將面對(duì)國(guó)有銀行、外資銀行以及小貸公司、民間借貸的全方位競(jìng)爭(zhēng)。特別是國(guó)有銀行及民營(yíng)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)將愈演愈烈。同質(zhì)化的金融產(chǎn)品，實(shí)力懸殊的資本、品牌、客戶、網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)、人員之競(jìng)爭(zhēng)，將是一重大考驗(yàn)。

 

       10、信用違約風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的特性是信貸資產(chǎn)的收益和損失呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的不對(duì)稱性。收益不過是幾個(gè)百分點(diǎn)的利息，而一旦客戶違約，損失的本金可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利息收益。所以，信貸業(yè)務(wù)靠的是大數(shù)法則，利息收入類似于保險(xiǎn)費(fèi)，多個(gè)貸款的利息方可彌補(bǔ)一個(gè)貸款的損失。根據(jù)公開的統(tǒng)計(jì)數(shù)字可知，目前國(guó)內(nèi)大行公開報(bào)告的壞賬率均在1%左右，股份制行、城商行等依次增加。有人曾估計(jì)上世紀(jì)90年代各大行壞賬剝離時(shí)的實(shí)際壞賬率可能高達(dá)30%!這是銀行業(yè)共性風(fēng)險(xiǎn)，但新成立民營(yíng)銀行可能風(fēng)險(xiǎn)度更大。

 

       11、高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)是一個(gè)天然的高杠桿行業(yè)，杠桿可以放大收益率，也可以瞬間傾家蕩產(chǎn)。技術(shù)上看，不管什么原因?qū)е沦Y產(chǎn)價(jià)值下降10%以上，銀行就滿足了資不抵債的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。這也是銀行業(yè)共性風(fēng)險(xiǎn)，但新成立民營(yíng)銀行贏利壓力大，高杠桿高負(fù)債營(yíng)運(yùn)可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)度放大。

 

 

       12、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——擠兌。如何在提高資金使用效率的基礎(chǔ)上確保存款的支取是所有銀行長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行規(guī)模小，在面臨擠兌時(shí)內(nèi)部自救調(diào)節(jié)融通能量小，風(fēng)險(xiǎn)變大。風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足之風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行成立后一段時(shí)期，在風(fēng)險(xiǎn)控制制度、人才、機(jī)構(gòu)、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

 

       13、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足之風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行成立后一段時(shí)期，在風(fēng)險(xiǎn)控制制度、人才、機(jī)構(gòu)、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

 

       14、員工操作性風(fēng)險(xiǎn)。諸如內(nèi)外勾結(jié)、操作失誤、系統(tǒng)故障等人為因素帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性，在中國(guó)現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，內(nèi)部人員的違規(guī)，里應(yīng)外合的欺詐均可歸為內(nèi)部控制的缺失或無(wú)效，是民營(yíng)銀行最突出的操作風(fēng)險(xiǎn)。

 

       15、存款保障風(fēng)險(xiǎn)。在缺少政府信用墊底和存款保險(xiǎn)制度的支持，民營(yíng)銀行個(gè)別銀行風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致存款人信心危機(jī)，一旦一家民營(yíng)銀行擠兌或倒閉，將形成多米諾骨牌效應(yīng)，放大風(fēng)險(xiǎn)。即使實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，老百姓也需要一個(gè)心理適應(yīng)過程，逐步接受民營(yíng)銀行和非民營(yíng)銀行擠兌倒閉并且存款保險(xiǎn)能真正起到保障的現(xiàn)實(shí)后，才能免以形成恐慌。

 

       16、市場(chǎng)退出風(fēng)險(xiǎn)。即經(jīng)營(yíng)不善民營(yíng)銀行破產(chǎn)倒閉等市場(chǎng)退出易引起恐慌，連累其他正常經(jīng)營(yíng)之民營(yíng)銀行。中國(guó)目前沒有完善的銀行退出機(jī)制，一旦銀行破產(chǎn)，將引起極大的風(fēng)險(xiǎn)。

 

       17、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

       設(shè)立民營(yíng)銀行所面臨的首要問題就是在中央銀行、銀監(jiān)局（設(shè)立銀行的審批機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)）和民營(yíng)企業(yè)（民營(yíng)銀行的發(fā)起者）之間存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱情況下，如果民營(yíng)企業(yè)從一開始就抱著“融資”和“圈錢”的目的來(lái)辦銀行，申報(bào)企業(yè)資質(zhì)和實(shí)力、以及日后民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況都有大量造假可能，如金融危機(jī)倒閉的全球幾大投資銀行。而在復(fù)雜的舉辦動(dòng)機(jī)面前，央行無(wú)法掌握民營(yíng)企業(yè)的真實(shí)動(dòng)機(jī)。如何避免道德風(fēng)險(xiǎn)就成為央行和民營(yíng)企業(yè)共同面臨的難題，而這一難題似乎無(wú)法通過制度安排來(lái)解決。

 

       18、審批尋租風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行牌照難求，掌握審批大權(quán)的部門將迎來(lái)尋租的黃金機(jī)會(huì)。尋租將導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，合格有實(shí)力的發(fā)起股東，由于尋租不力而難以審批，敢下血本的審批將快速通過，此已形成審批潛規(guī)則。審批尋租下，資格審查可能形同虛設(shè)，而形成尋租后，日后的監(jiān)管也流于形式。按當(dāng)今之官場(chǎng)，象此類含金量高的準(zhǔn)入審批，相信不存在不尋租就可以拿牌的。

 

       19、監(jiān)管不力的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行成立后，并不意味可放棄必要的監(jiān)管。但長(zhǎng)期以來(lái)“重審批輕監(jiān)管”已成為事實(shí)。上世紀(jì)倒閉的各地城市信用社實(shí)屬當(dāng)時(shí)的民營(yíng)銀行雛形。由于輕監(jiān)管，導(dǎo)致城信社違規(guī)經(jīng)營(yíng)違規(guī)操作，加上監(jiān)管部門監(jiān)管無(wú)力，成野蠻生長(zhǎng)，淪為大股東的取款機(jī)。一旦亞洲金融風(fēng)暴來(lái)臨，除有幸早日轉(zhuǎn)為城商行的機(jī)構(gòu)外，基本上全軍覆沒。

 

       20、地方政府風(fēng)險(xiǎn)。由于民營(yíng)銀行屬地方性銀行機(jī)構(gòu)，對(duì)當(dāng)?shù)卣蕾嚩几?，可能?huì)出現(xiàn)政府借貸、官員借貸、鐵公雞及形象工程項(xiàng)目貸款等現(xiàn)象，礙于政府、官員的面子和壓力，民